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亏出花样亏出自我 2017年十大最熊基金大盘点

[2017-12-06 11:12:54] 来源: 编辑: 点击量:
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导读:   两周前,我们点评了2017年热门冠军基,当时认为,股基夺冠热门基金是国泰互联网 、易方达消费行业和嘉实沪港深精选,混基笔者认定是东方红沪港深混合。两周过去了,这两周,指数是震荡的,风格是剧烈变化的,白
  两周前,我们点评了2017年热门冠军基,当时认为,股基夺冠热门基金是国泰互联网 、易方达消费行业和嘉实沪港深精选,混基笔者认定是东方红沪港深混合。两周过去了,这两周,指数是震荡的,风格是剧烈变化的,白马遭遇了剧烈的回调,但上述三只股基稳居年内业绩前三,前两名业绩差距不足1%,东方红沪港深也依旧是混基第一。

  今天来盘点下年度熊基,看看哪些基金今年亏最多,以及它们都是怎么亏的。

  普通股票型基金

  关键词:量化、莫名漂移、中小创
    截至12月1日,业绩最差的十只股票型基金年内亏损都超过10%。宝盈国家安全沪港深几乎全年霸占熊榜榜首,它不仅是一只假的沪港深基金,也是一只假的国家安全基金,从来没买过一只港股,今年上半年也几乎是全买了信息、传媒。三季度进行了比较大的换仓,重仓股中出现了南山铝业、中国铝业等资源股,以及两只军工股,大概是基金经理突然想起来自己的主题是“国家安全”,一种漂移了一整年、突然想起来要点题的感觉。

  另一个亏损的大阵营,就是今年整体很衰的量化基金,在这轮结构牛之前,量化基金是很吃香的。但是随着市场风格彻底逆转,以中小创为量化因子的量化基金,一下子就成了绩差集中营。笔者粗略统计了下,市场上所有带“量化”字样的普通股票型及基金,年内平均回报率为2.53%,而所有股基的平均回报率为11.95%,可以说是大大的拖后腿了。

  此外,有一家基金公司旗下4只股基上了熊榜——工银瑞信基金,工银互联网加、工银创新动力是牛榜的常客了,都是栽倒在中小创上的典型。工银聚焦30是生面孔,乍一看以为是“漂亮50”的浓缩版,随手翻了下基金合同,发现选股范围是中证800,也就是说大盘蓝筹股、中小盘成长股都可能涉及,然而看半天也搞不清楚“聚焦30”是什么鬼,重仓股也是各行各业、各种风格都有,很混搭。然而,同一家基金公司能占据熊基榜4成名额,一定程度上反映出公司整体投研能力堪忧。

  偏股混合型基金

  关键词:踩雷、死磕、换手率高
没有对比就没有伤害!看了混基的熊榜,才发现股基其实还可以……
    3只中邮基金榜上有名,并不意外,重仓创业板首先让中邮基金乱了阵脚,再同时踩雷两只妖股——尔康制药和乐视网,想不垫底都很难啊!

  本来中邮3只基金可以包揽前三的,奈何东方互联网嘉非要插一脚。该基金成立于2016年4月,照理说,那个时间点最好了,熔断也过去了,市场开始了慢慢的升温,但从去年年底开始,东方互联网嘉就开始了一路的下跌。换手率也是蛮高的,在各种信息、传媒股中换来换去,偶尔买买银行股,很快又扔掉……总之操作手法可能不比小散高明多少。

  其实笔者觉得,并不能一棒子打死中小创和信息传媒,毕竟中小板指今年表现不错,电子信息行业一些子版块也表现突出,比如光学元件、电子制造、苹果概念等。关键是基金经理和投研团队能不能抓住市场重点,提前潜伏,而不是随心所欲地换仓。

  其余几只简单点评一下——

  光大保德信风格轮动买卖太频繁,且持股太多,比如今年一季度末,只当期规模0.76亿元的基金竟然持有466只股票,平均每只股票市值只有十几万。

  华商未来主题还是死磕军工,金鹰核心资源死磕次新股,没有新花样。

  交银两只基金上榜,出自同一个基金经理之手,新黄金一代成员芮晨,老将流失严重的交银施罗德力捧的新星之一,可惜业绩不出彩,也是栽在中小创上。

  (原文转载自:我是基民)
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