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应该怎么看待基金的业绩表现?,债券基金技巧

[2016-11-23 10:30:37] 来源:金融界作者:鲍方 编辑: 点击量:
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导读:这是一个非常深入的问题,或者说,您随便一问,就问到了一个金融行业里面一直争论不休的难题:到底什么基金是好基金?对于这个问题,可以说各抒己见的人很多,甚至金融法务专家,雪球大V,著名商学院的MBA,都加

这是一个非常深入的问题,或者说,您随便一问,就问到了一个金融行业里面一直争论不休的难题:到底什么基金是好基金?对于这个问题,可以说各抒己见的人很多,甚至金融法务专家,雪球大V,著名商学院的MBA,都加入讨论,也没有达成共识。理由很简单:问题太笼统,没有统一标准。

基金的业绩到底怎么算 的确是一个让人头痛的问题

金融界基金先总结几个最常见的排名方式:

1.年化收益率排名

2.累计净值排名

3.日回报排名

4.一周 月 季度 年度 3年度 5年度 成立以来 排名

5.成立以来年华回报排名

6.基金规模排名

7.基金评级排名

然后我们来讨论这个问题的本质,购买一只基金,究竟应该如何看待这些数据。金融界基金觉得,有两个问题必须清晰:

1.你基金投资的目的是什么?这个问题的答案让您选择基金的类别

2.你的回撤承受能力有多大?这个问题的答案让您选择基金夏普比率

那么,自然地,业绩表现也就不单单是前面提到的各种时间段的统计,那很可能因为时间段基金的类型受到特殊的影响而使得数据有较大分歧。我们应该从下面4个方面全面的判断基金的业绩表现。

四方面综合评判基金业绩

1.基金收益与收益基准比较(不是大盘)

金融界小编愤怒的发现,很多基金招募宣传上明明讲清楚了业绩基准(小字一行),却在宣传中大量提及基金与沪深300比较的表现,这是标准的误导,会影响投资者的决策。一个基金的相对能力是否强大,关键看他在哪个领域的基金基准中的排名,而不是什么都拿来和沪深300比,是在说不清楚了,给大家直观的例子感受一下吧!

上图是中邮稳定收益债590009与沪深300的比较图 有销售真的用此图强调这支基金的抗回撤能力,诚然,此基金在股灾期间稳住了。但这是债券基金的基本功能。

如果要强调本基金的能力,应该用这张图,基金相对于中正综合债指数的走势,这才是标准的业绩对比。

2.看业绩的稳定性

金融界基金发现,很多人只看一个固定时间段的基金表现,然后判断这个基金是否值得购买,这是不妥当的,因为这个基金所经历的过山车也许是你不能承受的。

业绩的稳定性可以通过基金获得的评级作为参考判断。在一些第三方平台中,我们可以找到四分位排名指标,相同类型基金根据业绩情况,被分为优秀、良好、一般、不佳四个等级,我们要确保自己买入的基金长、短业绩一直是“一般”以上的。由于业绩稳定性的非常重要,一定要把这个指标放在业绩之后紧接着进行考察。

3.看基金业绩净值增长率

从长远来看,存在时间很久的基金的基金累计净值增长,是非常有意义的参考数据,金融界基金认为,它是评价基金收益的最佳指标之一。从算法上看,基金累计净值增长率=(份额累计净值-单位面值)÷单位面值,增长率越高,表示该基金在某一时段内的业绩表现越好。同时,基金累计净值增长率的高低,还应该和基金运作时间的长短联系起来看,如果一只基金刚刚成立不久,其累计净值增长率通常会低于运作时间较长的可比同类型基金。这种情况下,建议可以查看基金经理的过往业绩,结合起来进行判断。金融界基金同时提醒大家,计算这个收益的时候一定不要忘了年限和复权状况,进行综合计算。

4.看基金分红是否是业绩分红

金融界小编认为,虽然基金分红被很多人说成是数字游戏而且也的确有嫌疑,但是这是不能忽略的,很多人观察基金分红比率的时候只记得:基金分红比率=基金分红累计金额÷单位面值。但却忽略了基金分红的前提之一是这只基金必须有一定的盈利,如果一只基金的分红比率较高,能实现分红甚至持续分红,可在一定程度上反映该基金较为理想的运作状况。而有些情况下的分红其实是基金资本退回,这就是数字游戏了,广大基民请擦亮眼睛。

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