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IPO提速:大盘股扎堆发行 A股市场能扛过去吗?

[2016-08-10 11:11:04] 来源: 编辑: 点击量:
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导读:下周大盘股扎堆发行,这是去年新股发行重启以来首次IPO提速,A股市场能扛过去吗?A股的反弹行情,因为IPO发行的悄然提速,本周面临夭折。接下来的一周,IPO发行数量和融资额有增无减,3只大盘股江阴农商银行、广西广电和贵阳银行先后发行,准大盘股上海电影紧随其后。A股历史上,IPO的每一次扩容和提速都会给大盘带来一定的压力。在目前大盘已跌破3000点的情况下,这一次的IPO提速,A股市场能扛过去吗?下周三,江阴农商银行正式发行,将成为首家登陆A股的农商行。

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  下周大盘股扎堆发行,这是去年新股发行重启以来首次IPO提速,A股市场能扛过去吗?

  A股的反弹行情,因为IPO发行的悄然提速,本周面临夭折。接下来的一周,IPO发行数量和融资额有增无减,3只大盘股江阴农商银行、广西广电和贵阳银行先后发行,准大盘股上海电影紧随其后。

  A股历史上,IPO的每一次扩容和提速都会给大盘带来一定的压力。在目前大盘已跌破3000点的情况下,这一次的IPO提速,A股市场能扛过去吗?

  大盘股扎堆发行 IPO重启以来首次出现

  下周三,江阴农商银行正式发行,将成为首家登陆A股的农商行。招股意见书显示,江阴农商银行本次拟发行2.09亿股,募集资金9.23亿元。与江阴农商行同一天发行的广西广电拟发行3亿股,募集资金预计超过15亿元。

  紧接着,下周四,另一只银行股贵阳银行发行,拟发行不超过5亿股,募集资金41亿元用于补充资本金,成为今年以来仅次于江苏银行的IPO,与中国电影的IPO融资额接近。周五,上海电影发行不超过9350万股,拟募集资金9.08亿元。大盘股扎堆发行,这还是去年IPO重启以来首次。

  除了3只大盘股和1只准大盘股接连发行,每天发行新股数量也明显增加。自去年11月份IPO重启以来,每个交易日新股发行数量不超过1只。但本周这一节奏被打破。本周三,优博讯和新华文轩2只新股发行,本周五又有长久物流和达志科技2只新股同时发行,5个交易日新股发行数量7只,包括中国电影这样的大盘股。

  而下周新股发行数量更是猛增至9只,差不多是以往每周新股发行数量的两倍。其中下周二有2只新股发行,下周三有3只新股发行,下周五有2只新股发行。

  对中小投资者来说,这样的打新盛宴千万别错过。毕竟,现在的打新没有任何风险,而且许多新股上市后连拉10多个涨停板已不稀奇,有的甚至开板后股价仍翻倍以上。

  IPO扩容对大盘到底有多大压力

  有的人可能会觉得,现在许多新股的募集资金只有二三个亿,即使是江苏银行这样的大盘股募集资金也就70多亿,跟以前大盘股动辄一二百亿的募集额相差巨大,跟农业银行685亿元、中国建筑502亿元的融资额相比更是小巫见大巫,所以对大盘的压力不大;而且现在打新的新规是按市值申购,只需中签后缴款就行,对二级市场的“抽血”效应有限。

  钱哥理财专家、申万宏源证券投顾李青认为,上述观点比较片面。“虽然每只新股IPO募集资金量不大,但这些新股上市后,如果股本不大,股价动辄被炒到七八十元甚至100多元。股价一高,吸引的炒作资金量就不断加大,对二级市场同样带来‘抽血’效应。”

  打个比方,一只新股发行3000万股,发行价10元,IPO募集资金只有3亿元。但如果股价被炒到100元,这3000万股吸引的炒新资金就达30亿元。如果说,原来每天1只新股发行是细水长流的话,那么,随着新股发行的提速,从二级市场流出去的资金也就越来越多、越来越快。

  “还有一个问题是,每只新股虽然发行的股本不大,但总股本很大。这些大小非一旦解禁,由于成本极低,套现的冲动很强,对市场的‘抽血’效应远远超过新股发行时,新股发行成了这些大小非的超级提款机。”李青表示。

  例如,国泰君安去年6月份IPO时发行规模为15.25亿股,但今年6月份解禁的限售股就达近32.5亿股,相当于IPO规模的两倍;暴风集团去年3月份IPO时发行3000万股,但发行前总股本就有9000万股。去年10转12后流通股变为6600万股,总股本达到2.64亿股。今年3月底限售股解禁后,流通股一下子达到18739万股,相当于原来的2.84倍,也就是流通股一下子扩大了1.84倍!按当时的流通市值计算一下子增加了126亿元。

  IPO融资最疯狂时往往是大盘见顶的时候

  对比IPO募集资金和大盘走势,可以发现这两者之间密切相关。2007年9月,IPO融资额达到创历史纪录的1490.61亿元,很快10月份大盘在6124点见顶。2009年6月份IPO重启,7月IPO募集资金即达到546.61亿元,大盘也很快在3478点见顶。2010年7月,IPO融资额达到859.61亿元,接下来的几个月每月也保持了三四百亿元的IPO融资规模,之后大盘便一路阴跌。2014年IPO重启,到去年6月份又达到一个高峰,融资额达641.32亿元,加上A股去杠杆化,大盘在达到5178点后一路暴跌。

  去年6月份IPO数量和融资额激增,到今年六、七月份,大批限售股解禁,这也给目前的大盘带来了巨大的压力。虽然现在IPO融资还没有到疯狂的时候,但李青认为扩容导致资金分流带来的压力正在加大,建议投资者观望为妙。

  下周发行新股一览

  【延伸阅读】

  【新股IPO打新攻略】

  1、打新需要啥?

  市值很重要,很重要,很重要!

  2、打哪一只好?

  纳尼?小白才问这个问题,新规则下,而且是一天一只,当然是:统统都打、统统都打、统统都打!

  3、什么样的新股涨更多?

  数据说,创业板>中小板>主板。统计数据显示,过去一年共计220只新股发行,其中沪市主板89只,中小板45只,创业板86只。从上市后,股价表现来看,创业板个股表现最佳,不同时期的收益率均超过主板和中小板。

  4、怎样看自己可以申购多少?

  你的行情软件会提示。(勤快的人看这里:具体算法和原来一样,深交所需非限售股1万元以上,每5000元市值可以多一个号。上交所需非限售股1万元以上,每1万元市值可以多一个号,上交所的好消息是,多个账户的市值可以合并计算。限售A股、退市股票、B股、债券、基金等产品不计算市值。冻结、质押、 董监高持股限制、融资融券客户信用证券账户、停牌或暂停上市股票均计算市值。不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。)

  5、有多个账户的怎么办?

  有多个账户的(比如到处开户的),只能选一个账户申购,否则除第一次申报外的账户无效。

  6、能否委托券商代为申购?

  只能自己申购,不能全权委托给券商代为操作。

  7、最晚啥时候缴款?

  T日申购,确认中签后,在T+2日按券商和你约定的时间内缴款,但最迟不晚于24点,否则视为放弃。

  8、发现自己中了签,T+2日再卖出股票的钱可以用来缴款吗?

  深交所可以,但具体看各自券商和你怎样约定。上交所未提及这点,估计也要看券商和你之间的约定。

  9、中了多只新股,资金不足怎么办?

  券商会和你签相应协议,协议按照你约定的程序办。但别伤心,继续往下看。

  10、中签后不缴款怎么办?

  中签后不全额缴款,视为放弃。但沪深交所都可以选择部分申购,比如中了500股,可以申购499股,中了1000股,可以申购999股。但如果不缴款或不全额缴款12个月内出现3次,要被拉黑6个月,禁止打新,期满后自动复活。

  11、能否同时参与网下认购和网上申购?

  不能,参与了网下认购的,不能再参与网上申购。

  【打新常见八大操作失误汇总】

  失误一:不了解取消预缴款后的打新新规

  取消预缴款打新,这是此次新股发行体制改革的一项重要举措。对投资者来说,新规下打新其实就是“货到付款”,而非之前的先缴款冻结资金,投资者只需坐等中签结果。

  现行的操作是:投资者申购时(T日)无需缴纳申购款,T+2日根据网上中签结果公告或网下初步配售结果公告确认获得配售后须足额缴纳认购款。

  失误二:没有给所在券商或营业部留下准确联系方式

  随着网络交易的普及,越来越多的投资者都是通过网络进行交易,与券商和营业部联系疏远,手机号码等联系方式变更后也没能及时到券商或营业部进行更新,导致很多券商或营业部的通信服务送达不到投资者手中。

  这就需要投资者主动电话或亲自去所在券商或营业部对自己的信息进行更新,才能享受券商应有的服务。

  失误三:误以为中签了就完事大吉

  年前7只新股,大部分中签而弃购的网上投资者都是因未按时缴款导致,而很多投资者缘于对T+2日缴款的规则并不了解,以为中签了就万事大吉,只需坐等卖出股票。殊不知新规下,中签后还得缴款,没缴款就是无效申购,无效申购不仅拿不到新股,还会被纳入黑名单。

  失误四:不知T+2要按时缴款

  也有部分投资者是忘记了缴款时间,当然也有部分投资者以为自己账户资金足够。

  根据新规,在公布中签结果后,投资者需要在T+2日下午4点前准备中签后所需的足够款项,如果账户中的申购款不够,账户则会自动扣除最大量(最小值为1股),剩余的中签股则同样视为投资者弃股,纳入无效申购,投资者照样会被纳入黑名单。

  失误五:不了解中签公布日期

  不管券商有无告知服务,投资者都要养成查询习惯。

  第一步是搞懂如何查询申购配号:在你申购时,系统生成的系统流水账号,可以再网上交易记录里查询。

  例如:你的申购配好为888888-888890。公布的中签号码为后三位888,后四位8686等等,而你的号码后三位数与公布的中签号码后三位数相同都是888,这样你便中签1000股或者500股。(值得注意的是,沪市一个号是1000股,深市是500股。)

  第二步是中签后如何缴款?T+1日晚间就能查到中签结果,T+2日也可再次查询,确保下午4点前申购资金全部到位。

  失误六:贪图低佣丧失券商告知服务

  在互联网时代,部分券商打出了万二或万分之二点五,甚至私下更低的佣金争夺战,而这些拼佣金的券商,对资金规模不大的投资者有时仅仅提供简单的交易通道服务,基本的短信、电话等告知服务是不提供的。

  如此,投资者在打新中签后,如果自己更好也不懂或忘记去查询,那中签后可能就自动成为弃购,变成无效申购了。这就要求享受这些低佣的投资者,赶紧到所在营业部去确认,有无中签短信通知服务。

  失误七:不知当天卖老股款可缴纳中签款

  据了解,有投资者中签后知道T+2要缴款,但苦于真的没现金按时缴款。殊不知,T+2日当天还可以卖老股缴纳打新中签款。

  失误八:同名账户可多次申购同一新股

  根据新规,同一投资者名下的证券账户,哪怕分布于不同证券公司,但在申购同一只新股时,只能申购一次。

(责任编辑:DF155)

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